Gold als Kapitalanlage | Kommt jetzt die Goldrally und welche Kurse je Feinunze sind realistisch?

10. Jul, 2010 0 Kommentare

War sie das schon oder kommt jetzt erst noch die Gold-Rally?

Bereits in einem Blogbeitrag vom Mai 2010 wurde berichtet, dass es eine ganze Reihe von Argumenten gibt, die einen noch höheren Goldkurs als das bisher erreichte Allzeithoch rechtfertigen.

Ein aktueller Bericht der Wirtschaftszeitung ftd (Financial Times Deutschland) untermauert die Infos von vanillabanking und zählt zahlreiche Punkte für die Möglichkeit eines weiter steigenden Goldkurses auf.

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Die Fakten: Was ist der Goldkurs?

Physisches Gold bietet sich für eine langfristige Kapitalanlage zur Absicherung des eigenen Vermögens an, denn entgegen einer eher unsicheren Anlage in Aktien wird das Edelmetall Gold nie seinen Wert verlieren. Der Wert unterliegt aber den Schwankungen des Goldpreises.

Der Preis für das physiche Gold bemisst sich nach Angebot und Nachfrage, der sich im Goldkurs niederschlägt. Der Goldkurs basiert auf einer Feinunze Gold, welches ca. 31 Gramm sind. Aktuell kostet eine Feinunze Gold 1.212 US-Dollar und der Preis liegt damit nur ca. 40 US-Dollar unter dem historischen Allzeithoch von fast 1.260 US-Dollar diesen Jahres.

Die Prognose: Welcher Goldkurs wird erwartet?

Das Angebot: Analysten erwarten aufgrund der gestiegenden Minenproduktion für 2010/ 2011 einen Überschuss von physischem Gold von ca. 1.600 bis 1.800 Tonnen. Zum Vergleich – weltweit werden pro Jahr ca. 2.600 Tonnen Gold gefördert, Tendenz steigend.

Die Nachfrage: Die anhaltende wirtschaftliche Unsicherheit bei Privatpersonen und Unternehmen aufgrund der Finanzkrise schlägt sich in einer steten Nachfrage in einer Anlage nach Gold als sicherer Hafen nieder. Die bei etwas niedrigeren Goldkursen steigende Nachfrage nach Gold für die Schmuckproduktion (vor allem aus Indien) stützt den Goldkurs. Insgesamt gehen Analysten für 2010 bis Anfang 2011 von einem stagnierenden bis leicht steigenden Goldkurs aus.

Faktor Geld – Gold: Derzeit sind nur 0,8 Prozent aller globalen Vermögenswerte in physisches Gold, Gold-Aktien oder Gold-Fonds angelegt. Zum Vergleich: zur Zeit der Weltwirtschaftskrise von 1932 waren es 20 Prozent und Anfang der 80er Jahre des letzten Jahrhunderts 26 Prozent. Würde der Anteil aller Gold-Investments auf nur 2 Prozent steigen, so würde dies zu einer zusätzlichen Nachfrage von 85.000 Tonnen Gold führen. Bei einer jährlichen Minenproduktion von 2.600 Tonnen Gold entspräche dies einer Produktion von 34 Jahren. Die Erste Bank Österreich begründet dieses Zahlenbeispiel damit, um aufzuzeigen, wie zerbrechlich die Diskussion von einer bald platzenden Gold-Blase ist.

Die Prognosen der Deutschen Bank für den Goldkurs je Feinunze (31,1 Gramm):

Deutsche Bank prognostiziert einen Kurs von 2.000 US-Dollar (Begründung: Gold hinkt bei der Preissteigerung noch immer dem Öl und Kupfer hinterher)

1.400 – 1.850 US-Dollar: Der nominale Goldkurs hatte dieses Jahr sein Allzeithoch erreicht, doch bereinigt um Produzentenpreise und Verbraucherpreise würde dies einen Aufschlag von 15 Prozent bzw. 50 Prozent auf den bisherigen Goldpreis rechtfertigen

1.500 US-Dollar: Damit der Anteil von Gold am globalen Bruttoinlandsprodukt wieder auf den Höchststand von 1.980 klettert, müsste 1 Feinunze Gold ca. 1.500 Dollar kosten

2.390 US-Dollar: Und um die Kaufkraft des durchschnittlichen Einwohners der 7 weltweit grössten Industriestaaten (G7) wieder auf das Niveau des Jahres 1980 zu bringen, müsste der Preis für eine Feinunze Gold 2.390 Dollar betragen

Goldiges Fazit:

Gold-Orakel: Im Gegensatz zu den perfekten Vorhersagen von Paul, dem kuriosen Tintenfisch, der bisher nahezu jedes Spiel der Fussball-Weltmeisterschaft 2010 in Südafrika perfekt voraussagen konnte, sind die Finanzexperten eher nicht als verlässliche Hellseher bekannt. Vielleicht sollte erwogen werden, das gemeine Tier mit dem Namen Krake auch für die Prognose von Kursen an den Wertpapierbörsen heranzuziehen!

Erfahrungen der Vergangenheit, kombiniert mit möglichen zukünftigen Szenarien lassen eine Tendenz für den Goldkurs erkennen: steigend.

Wer sich von kurzfristen Schwankungen beim Goldkurs aufgrund der langfristigen Anlagestrategie nicht beeinflussen lässt, kann ein Investment in das Edelmetall Gold auch beim jetzigen Goldkurs erwägen.

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